Inntekt Strategier Med Alternativer

Alternativer Inntektsstrategier kan være farlig for din helse Tue, 21 desember 2010 Dette blogginnlegget er et utdrag av de essensielle leksjonene i Investing Series Lesson 15 Hvorfor Alternativer Inntektsstrategier er farlige for din økonomiske helse Hver som oppkalt disse derivatinstrumentene har en gruelig forstand av humor. De føler seg mye mer som sjakkler noen alternativer handelsmann De såkalte alternativguruer gjør det til å virke som en no-brainer. 8-10 per måned konsekvent inntektsalgstid, La hele veien til banken med sofa potet alternativ salg strategier, etc. etc. Likevel mange erfarne handelsmenn ville hevde at alternativ salg strategier er farlig for din økonomiske helse. For handelsmenn og sving til mellomstore handelssystemutviklere med en konkurransedyktig modell, er det faktisk langt bedre å være en opsjonskjøpere enn en alternativselger. Dette blogginnlegget vil forsøke å forklare hvorfor. En liten personlig bakgrunn Da jeg var mye yngre, kom jeg tilbake fra Paris for å samhandle en obligasjonsportefølje med fremvoksende markeder med et hedgefond i New York og lærte mange leksjoner ved bare å holde øynene mine og ører åpne. Dette sikringsfondet ble ledet av tidligere Salomon Brothers styremedlemmer og aksjehandlere. De var veldig gode til å styre aksjeporteføljer som genererte over 30 gjennomsnittlige årlige avkastninger. En av de tingene som slo meg mest, var at hedgefondet helt unngikk opsjonshandel nesten helt uten retnings - eller delta-spill, ingen tid forfall eller theta spiller ikke engang alternativsikringsstrategier som beskyttende putter eller krager. Først trodde jeg at dette var fordi de var slags gammel skole og trengte å ansette litt ferskt blod for å få fart på grekerne. Men i løpet av årene begynte jeg å innse hvorfor New York hedgefondet som jeg jobbet for mange måner siden bestemte meg for å unngå komplekse opsjonsstrategier. Den Paris-baserte hedgefondet som jeg jobbet for, kuttet også ned på opsjonsinntektshandel fordi disse regnskapene ikke var på vei. Hovudvalgsmedarbeiderne i Paris-hedgefondet satt rett overfor meg, han var velutdannet og hadde overlegen kvantitative analytiske ferdigheter. Han likte å sette på kalenderen, hvor han i hovedsak prøvde å kjøpe implisitt volatilitet (IV) når det var billig og selg det når IV var rik. Siden regnskapene som han klarte, var i hovedsak å gå ingensteds, ble han bedt om å stoppe. I alle mine år i bransjen har jeg ennå ikke møtt noen som konsekvent har tjent penger med opsjonsinntektsstrategier over en lengre periode (si over en 7-10 års periode). Jeg begynte å tenke på meg selv, heck, jeg er en ganske erfaren handelsmann og modellutvikler. Tenk deg hva alle de mulige nybegynnere må gå gjennom når de går ut på den forrædersk veien med opsjonsinntektshandel. Jeg skjønte at jeg bare måtte få ordet ut om hvor farlig opsjonsinntektshandel er. Hva er alternativ opsjonsinntekt eller opsjonssalgstrategier Kort sagt er opsjonsinntektsstrategier utformet for å utnytte tidsforsinkelsen av opsjoner ved å samle (og forhåpentligvis holde) premie som selges. Theta er alternativene gresk som har å gjøre med forfall av tidsverdi når du nærmer deg utløpet. Tidsforfallet av opsjoner er en matematisk sikkerhet, og hastigheten for forfall øker eksponentielt når du nærmer deg utløpsdatoen. Det sies at 70 av alle opsjonskontrakter utløper verdiløs. Så alle burde være en opsjons selger (eller forfatter), riktig ons alle være ganske stinkende rik hvis dette var tilfelle. I praksis er det enorm ferdighet, erfaring, kapital og psykologisk styrke som er nødvendig for å håndtere risikoen for en salgsstrategi. I tillegg, hva mange av disse elegante valgmulighetene som veiledningstrender ikke forteller deg, er at det er en stor forskjell mellom sannsynligheten for å holde premie ved utløp, i motsetning til sannsynligvis å berøre et stoppnivå i løpet av alternativet. Noen av de mest populære opsjonsinntektene (eller salgsstrategiene) inkluderer: kredittinntektsoverskudd. Bull setter, bærer samtaler, jern kondorer, sommerfugler, dekket samtaler (eller dekket skriver), og naken callput selger. Kredittkildene innebærer å kjøpe et anrop (sett) og selge en annen samtale (sette) samtidig for en netto kreditt (inntar mer premie enn å betale ut). debetinntekter. kalendere, diagonaler og doble diagonaler. Debitsspredninger innebærer å kjøpe et anrop (sett) og selge en annen samtale (sette) samtidig for en nettogebyr (tar mindre premie enn å betale ut). Hva alle disse inntektsalternativstrategiene har til felles (sannsynligvis best sett grafisk), er at de alle forsøker å bygge en slags tak på den underliggende prisbevegelsen i et forsøk på å inneholde prishandlingen. I motsetning til et antatt høyt sannsynlighetsområde av begrenset inntekt (ca. 6,7 av margenbehovet), er du utsatt for potensialet for noen ganske utfallende tap på vingene (hvor som helst fra -12 til -100 av marginkravet). Dette løpende potensialet for tap på vingene er typisk for opsjonsinntektsstrategier og er det som gjør dem så farlige. Som et eksempel er jernkondoren (som vist nedenfor) designet for å tjene på priser som ligger innenfor prisklassen for de to korte streikene (den korte 118 puten og den korte 130 samtalen). I dette eksempelet er 118-130-serien taket som er typisk for opsjonsinntektsstrategier. Disse streikene ble valgt ut fra 68 sannsynlighetstall ved utløpet. Ikke påminner Iron Condor-strategien vagt på deg om den normale fordelingsklokkekurven det burde. Sannsynlighet for handel er tilsynelatende det som tiltrekker opsjonsinntekterne, fordi forventningen er at prisene vil forbli innenfor - 1 standardavviksintervall med 68 sannsynlighet. Mange opsjonshandlere overser dette for å bety at det er en 68 sannsynlighet for at prishandlingen ikke vil trenge inn i 118-130 (korte streik) rekkevidde i løpet av disse 1 månedsalternativene. Sannsynligheten for at prisene ikke vil trenge inn i taket i løpet av opsjonsperioden er faktisk 31, ikke 68 Det er stor forskjell mellom hvor prisene vil være ved utløpet vs. i løpet av opsjonsperioden. Hvis du faktor i sannsynligheten for å trenge innvendige streik under valgmulighetene, sammen med slipp og provisjoner, kommer du til ende med en negativ forventet avkastning. Bruk den forventede returformelen. Vinnende handler x Snitt Vinn Tapende handler x Gjennomsnitt Tap, for den typiske jernkondoren har vi 31 x 6,7 69 x (-13) -6,89. og dette er før slippe og kostnaden for tilpasninger Mange uerfarne alternativer kommer til opsjonsinntektsstrategien vannhull fordi de forventer en høy sannsynlighet (begrenset fortjeneste) handelskonsentrasjon, sofa-potetinntekt, husk men faktisk får de lav sannsynlighet begrenset inntekt i tillegg til potensial for katastrofale tap ved vingene. Jeg vil ikke gå inn i utbetalingsdiagrammer for alle de andre opsjonsinntektsstrategiene, men meldingen er stort sett den samme: med opsjonsinntektsstrategier er det illusjonen om en høy sannsynlighetsavlønning mot en begrenset inntektsstrøm og stor - tid problemer når prisene går gjennom vingene (det er, når prisene går utenfor enten -1 standardavvik). Men hva med den matematiske sikkerheten om tidsforfall ikke de fleste alternativene utløper verdiløs Ja, men nesten alle opsjoner handler vet dette. Annet enn ekstreme markedssalg (når implisitt volatilitet blir pumpet), er det mindre tid verdi å selge enn du tror. Analogt, med så mange livsforsikringsselskaper der ute som konkurrerer om politikk, er det sannsynlig at livsforsikringsgarantier antar større risiko enn de burde fordi premiene er så latterlig lave. Det samme gjelder for opsjonsforfattere på finansielle kontrakter. Jeg ville hevde at hvis du tror at du har en konkurransedyktig retningsmodell av noe slag, kan du tjene mer penger ved å gjøre omvendt ved å kjøpe alternativer (spesielt dype penger og eller lengre daterte callsputs). Hvis opsjon selgere arent blir betalt nok for risikoen de antar, da alternativ kjøpere får et røverkjøp oftere enn ikke. En annen grunn er at jo lengre tid du går (3, 6 måneders alternativer, selv LEAPs), jo større usikkerhet er det. Ingen på denne planeten vet om fremtiden, og hvor prisene vil ende opp, og dette er mer så tilfelle jo lenger ute i tiden du går. Dette er hvordan leveraged trend tilhenger genererer overskudd. I stedet for å capping deg fortjeneste med en slags inntektsfordeling, bør du vurdere å holde ting enkelt: Følg trenden og la fortjenesten løpe ved bruk av lengre daterte, lange penger eller lange setter. Det er noen svært erfarne opsjonsinntektsførere som er mesterlige på å justere sine jernkondorer, sommerfugler, kalendere, etc. før og når prisene faller av den dype enden. Men disse folkene er ekstremt sjeldne. Sjansene er at disse er ex-option-markedsførere med en ivrig forståelse for grekerne spesielt, av delta - og gamma-sikring. Likevel kan alle opsjonsjusteringsferdighetene i verden ikke løse problemet med voldelige over natten. for eksempel. Gaps gjør prisbegrensning (som alle opsjonsinntektsstrategier prøver å gjøre) praktisk talt unfeasible. For de fleste av oss orienterte folk som handler gjennom en megler, er det bedre å jobbe med å honey din risikostyring og retningsmodellering og eller trender som følger evner i stedet. Å omtale. Her er noen av hovedgrunnene til at komplekse opsjonsinntektsstrategier (spesielt de med flere ben), bør unngås: 1. Alternativer er illikvide instrumenter. Som derivatinstrumenter representerer det totale aksjeopsjonsmarkedet i volumhandel i USA (målt av Options Industry Council) mindre enn halvparten av det totale volumet for Russell 3000 (R3K representerer 98 av det investerbare universet av aksjer). (Denne figuren gjør deg chuckle når du hører markedet sentiment analytikere poring over putcall forhold når du vurderer hvor lite opsjonsmarkedet er som en prosentandel av hele aksjemarkedet). Likviditet refererer i utgangspunktet til hvor lett det er å gå inn eller ut av stillinger når det gjelder å ikke måtte betale for a) Ublu brede budspørsmål (jo bredere spredningen når det gjelder bud-spør midtpunktet, desto mer straffer kostnadene ved glidning når det gjelder handelsutførelse er) b) Flytte markeder slippe dette kan være et stort problem med illikvide verdipapirer som alternativer fordi betydelige ordrer lettere vil presse prisene i retning av ordren som resulterer i forferdelige fyllingspriser c) Valg valutakurs krav som er, hvor mye penger du må opprettholde i kontoen for å dekke valgposisjoner du skrev (eller solgt). Disse kan fryse deg inn i holdposisjonene til du øker tilstrekkelig kontanter slik at du kan slappe av bena av et spredt for eksempel. Tenk deg å være i denne situasjonen når markedet beveger seg rasende mot deg, du vil komme deg ut ved å selge det smertefulle benet på en mulighet for spredning av handel, men du skrånende. Du må gå ut av dine kirurgiske hansker og stykke for hver bit slappe av beina på stillingen. Dette kan være et mareritt å si mildt spesielt for opsjonsinntekt nybegynnere. 2. Provisjoner på opsjonshandler er omtrent 5 kontrakt. Hvis du legger på en 10 x 10 vertikal spredning (som en tullboks eller et bjørneanrop), vil det koste deg 100. Hvis markedet går mot deg retningsbestemt, må du betale ytterligere 100 for å slappe av posisjonen. Det er 2 av en 10.000 opsjonskonto bare for inngangs - og utgangskostnader. Åh, og la ikke glemme slippingen for likviditetspoengene som er gjort ovenfor. Det vil koste deg en annen 2,5 rundtur. Legg dette hele opp og du er nede 5 rett fra farten. 3. Alternativer er raskt forfallende instrumenter. Som tidligere sagt, faller tidverdien av alle opsjoner eksponentielt desto nærmere kommer du til utløp med mindre implisitt volatilitet (risikoen for underliggende lager eller indeks) øker. Fordi tidsforsinkelse er farlig for kjøpere av putter og samtaler, bør bare handelsmenn med eksepsjonell retningsmessig markedstidsfaglighet (over 55 nøyaktighet) vurdere å kjøpe alternativer for bullish eller bearish spill. For å minimere effekten av tidsforfall, bør retningsbestemte spillere vurdere dype i-pengene-samtaler og setter. Et veldig enkelt konsept faktisk. Lange opsjonsstrategier har en viktig ting for dem: de tar sikte på ulemper. Men denne følelsen av sikkerhet er kortvarig når du vurderer hvor mye du betaler (en form for forsikring, egentlig) for å begrense nedadgående risiko. Husk at den totale kostnaden for å kjøpe beskyttelse inkluderer ikke bare premium, men også slipp og provisjon. Så hvis dine retningskompetanse ikke er eksepsjonelle (over 55), kan lange alternativstrategier også bli til et tapende proposisjon. 4. Alternativer er leveraged instrumenter og leverage factor er ikke konstant. Dette betyr at med mindre du er super forsiktig, være oppmerksom på grekerne (spesielt gamma og delta), kan posisjonen din eksplodere i ansiktet ditt. Dette gjelder spesielt for opsjoner som selger strategier når det underliggende markedet har flyttet mye. Som nevnt tidligere er spørsmålet om sannsynlighet for berøring vs. sannsynlighet ved utløp utbredt med alle opsjonssalgstrategier. Når du lager et tak over prishandlingen (som det tydelig kan ses i tilfelle av jernkondoren diskutert tidligere), prøver du i hovedsak å holde prisbevegelsen på en måte for å holde netto premie solgt. Dekket samtaler er også opsjonssalgstrategier (langt lager pluss kort samtalekort), som forsøker å inneholde prishandlingen over en viss smertegrense. Dekket samtaler er en populær måte å generere inntekt på, men presentere ubegrenset nedadrettingsrisiko i bjørnmarkeder. Unødvendig å si, alternativsalgsstrategier som forsøker å inneholde markedsretningen på en eller annen måte, er ekstremt farlige med tanke på virkelig uventet markedsvolatilitet som vi hadde under Flash Crash den 6. mai 2010 da Dow Jones Industrial Average gyrated av mer enn en 1000-punkts sving på en intradag basis. Eller hva med når markedet slår seg opp eller ned på en stor måte Lykke til med å prøve å holde prisaktiviteten under disse sirkulasjonene Det gir ingen mening for meg å sette på komplekse, besværlige og dyre alternativer som genererer begrenset avkastning (eller inntekt) og heller ikke virker mesteparten av tiden eller lar deg utsette for betydelig nedsatt risiko. Til tross for all hype om 70 av alle alternativene som utløper verdiløs ved utløpet, som det egentlig er sagt, er det som virkelig betyr noe, risikoen du antar i løpet av alternativene strategi. De opsjonsmeglerfirmaene bør virkelig være reklame for at du har mindre enn 50 sjanser til å holde premien når du selger alternativer, og det er før du tar del i de ublu slippe og provisjonskostnadene. Blackjack på kasinoene gir bedre odds. Sofistikert opsjonsinntektsstrategier er ekstremt sexy. For alle som er kvantitative, elsker diagrammer, presenterer statistikk og sannsynlighetsalternativer en endeløs verden av spekulasjoner. Options meglerfirmaer lokker deg med toppmoderne handel og analytiske plattformer med alle grekene (delta, gamma, theta, vega), avregningssimuleringer, sannsynlighetsanalyse, implisitt volatilitet alt i sanntid med delt sekunders utførelse. Det er bokstavelig talt tusenvis av variasjoner eller synspunkter du kan ha ved å kombinere flere ben med jevn eller ujevn vekting, over et bredt spekter av streiker og utløpsmåneder. Alternativer handelsmenn er ikke todimensjonale himmelen forbudt, det er for brutes vanligvis de er tredimensjonale innlemme ikke bare pris og tid, men også volatilitet i sine synspunkter. I denne forstand tiltrekker opsjonshandel noen av de mest strålende sinnene. Likevel i spekulasjonsverdenen kan brilliance være i krig med risikostyring - intellektuell arroganse, spesielt med leveraged derivater, kan enkelt bli dødens kyss. Mange opsjonshandlere vil ikke innrømme dette, men jeg føler at en av de viktigste grunnene til at folk handler alternativer (i stedet for de tradisjonelle, todimensjonale kjedelige aksjer og ETF'er, eller i-t-m callsputs f. eks.), Er at de bare ikke kan miste handler. Det er mange valgmuligheter for veiledning der ute der nøkkelsalgetpunktet aldri trenger å miste handelen, eller hvordan man gjør en tapende handel til en vinnende handel. Det magiske ordet her er justering. Vel, vis deg hvordan du justerer valgposisjonene dine, slik at du nesten aldri må tape. Hva de glemmer å fortelle deg, er at det er en mulighet for å forsøke å redde tapende handler. Visst, du kan omstrukturere din tapende jernkondor eller kalenderhandel i et forsøk på å komme tilbake til break even, men det vil ta minst tre uker. Du har rett og slett bundet opp din kapital som kunne vært brukt mer produktivt på en annen potensielt lønnsom handelside. Og igjen, etter at du har en faktor i kostnaden for slippe og provisjoner for å fjerne og legge til ben (ruller opp og ut eller gjør jujitsu til å bruke populære fraser blant justeringsapparater), er du heldig å komme tilbake til å bryte jevn i beste fall. Options trading åpner en Pandoras boks med fristelser. Ved å presentere tusenvis av variasjoner og strategier på tusenvis av markeder, er det fristende å eksperimentere i ukjent territorium (fra opsjonshandlerens perspektiv, det vil si). Dette fører ofte til over-trading, noe som fører til mer slippage og provisjoner. I sum . når det kommer til opsjonsinntekter, stakkes oddsene mot deg. Når du faktor i mangel på likviditet, er potensialet til å bli frosset til å miste posisjoner på grunn av marginkrav, ublu kostnad for slipp og provisjoner, mulighetskostnaden for å justere tapende handler, for ikke å nevne den store fristelsen til å prøve nye og aggressive ideer Det behøver de fleste handelsmenn og investorer å bare holde seg borte fra disse komplekse strategiene. . Du kan spare bokstavelig talt tusenvis av dollar i opplæring og handelstap ved å unngå komplekse opsjonsinntektsstrategier. Hvis du virkelig må prøve ut disse strategiene, anbefaler jeg at du handler ekte penger (papirhandel er ubrukelig fordi det ikke har betydning for alle virkelige utfordringer, variabler og følelsesmessige hensyn), men at du handler ekstremt liten størrelse. Bevis at du kan konvertere en 5000 konto til minst dobbelt så om 3 år ved hjelp av alternativer. Hvis du ikke kan, bør du ikke være trading alternativer for inntekt i det hele tatt. Du ville være bedre å fokusere på å honey din retningsmodellering eller abonnere på en solid markeds timingmetodikk kombinert med fornuftig risikostyring for en portefølje av ETFs, aksjer eller in-the-money lange alternativstrategier. Disse bør gjøre pent i stedet, og du vil ha mye mindre hodepine. Les hvordan du bruker inntektshandel med aksjeopsjoner til fortjeneste i en hvilken som helst markedsbetingelse Inntektshandel er en delmengde av opsjonshandel som er mer avansert enn den grunnleggende buy-buy-put-buy handler, men når det er mestret, kan det gi deg konsekvente og pålitelige handler uansett hva markedet gjør. På under 10 minutter lærer du de ulike typer inntektsvirksomhet, risikoen i bransjen, og hvorfor du vil bytte dem. Hvorfor inntektsvirksomhet er forskjellig De fleste handelsfolk kommer i gang med å handle med retningsrett. Det kan være aksjer, obligasjoner, futures, forex eller varer - økonomisk spekulasjon oppstår når penger settes i risikobetaling i en bestemt retning. Det er enten lang eller kort. Opp eller ned. Men i opsjonsmarkedet bryr du deg ikke bare om opp eller ned, men hvor fort og hvor lenge. Evnen til å strukturere risiko rundt begrepet hvor raskt en aksje skal bevege seg, er en del av handel som kalles volatilitetshandel. I praksis er det ingen måte å skille retning og volatilitet - hver handel vil ha en blanding av begge. Inntektshandel er en del av volatilitetshandel som ser ut til å tjene penger dersom det underliggende forblir innenfor en rekkevidde. Med Income Trading, fortjener du om markedet ikke flytter så mye, og du mister om det underliggende gjør et stort trekk. Med inntektsvirksomhet spiller du oddsen. Volatiliteten i markedet. Hvis du kan forstå hvordan volatilitet fungerer og hvordan du kan strukturere handler i opsjonsmarkedet for å spille mot denne volatiliteten, så har du en ganske god kant. To typer inntektshandel Alternativer Inntektshandel kan deles inn i to hovedkategorier. Du har først retningsinntekt. Dette inkluderer salg, salgssalg, vertikalt salg og andre stillinger som har en høy retningskomponent. Det er også ikke-retningsmessig inntekt. Et annet navn for denne bransjen er delta-nøytrale handler. Disse bransjene søker å ha liten eksponering mot markedsbevegelse, og ser i stedet ut til å tjene penger på valgmuligheter i løpet av tiden. I dette innlegget lærer du bare om de ikke-retningsrike inntektene. Hvis du vil ha mer hjelp med retningsinntekt, kan du starte med vår guide til dekkede samtaler. Fordelene ved inntektsføring Systematic Entries. Inntektshandel krever færre innganger når du inngår handel. Dette betyr at du ikke trenger å fokusere på å være rett, du må bare fokusere på å håndtere risiko. Lav retningsbestemt eksponering. Fordi de fleste inntekter handler nær delta-nøytral, trenger du ikke å bekymre deg for fluktuasjoner i markedsprisen. På et sterkt flytte i et underliggende lager eller marked, vil det bli behov for justeringer, men de forekommer sjelden. Konsekvent aktivutvalg. Ingen gjetning er nødvendig når det gjelder aksjeutvelgelse. Inntektshandel fokuserer på de samme eiendelene igjen og igjen - normalt aksjeindekser, råvarer og et utvalg av svært flytende aksjer. Sikrer mot andre strategier. Inntektshandel med opsjoner kan være et godt supplement til andre retningsbestemte handelsstrategier. For eksempel kan en næringsdrivende knytte inntektshandel med en trend som følger strategi. Hvis markedet bryter ut i en ny trend, vil inntektsvirksomheten underprestere, men retningsvirksomheten vil vesentlig lønne seg. Hvis markedet er super hakket og trenden følger strategien fortsetter å bli stoppet, vil inntektsvirksomheten være der for å kutte eventuelle tap. Lavtidsforpliktelse. Assetvalg og valg av poster kan være svært tidkrevende i andre handelssystemer. Fordi de blir tatt vare på med inntektshandel, har du mer tid til andre ting. Inntektshandel er et godt alternativ for de som har fulltidsjobber og kan ikke ha full oppmerksomhet til markedene gjennom hele handelsdagen. Inntektshandel er spekulasjon Hvis du ser på inntektshandel som den magiske kulen, forbereder du deg på å bli skuffet. Ofte etter at du bruker alternativer for innflytelse og retningsmessig spekulasjon, vil mange handlende overgå til inntektshandel fordi det ikke føles som økonomisk spekulasjon. Men husk dette er økonomisk spekulasjon. Når du setter på handler i opsjonsmarkedet, blir du utsatt for risiko som er kjent som grekerne. Enhver eksponering overhodet er en form for økonomisk spekulasjon. Inntekter handler tjene penger når markeder er rangebound eller mean-returnere, så når du legger på disse handlerne, spekulerer du i hovedsak på at markedet vil holde seg innenfor et bestemt område for en periode. Major Income Trades Selv om det er massevis av permutasjoner av inntektsvirksomhet, har de alle en tendens til tre store strukturer. Condors. Denne handelen er fornuftig når den underforståtte volatiliteten skje er veldig høy, så ut av pengene alternativene blir et salg. Ønsker du å lære mer om Iron Condor Trading Få Iron Condor Toolkit her. Sommerfugler. Denne handelen virker når realisert volatilitet fortsetter å være lav, men volatiliteten er ikke lenger bratt. Kalendere. Dette er inntektshandelen som gir mening når implisitt volatilitet er svært lav. Fordi det er lang en alternativ på måneden tilbake, er det den eneste handelsstrukturen som er netto long vega, noe som betyr at hvis underforstått volatilitet stiger, vil handelen være til nytte. Den store handel i inntektshandel Optimalitetsmarkedet er et risikomarked. I bytte for å ta på seg risiko får du en premie. Med delta-nøytrale inntekter handler du på en innsats at det underliggende markedet ikke vil flytte så mye. Hvor du taper penger er hvis markedet blåser ut til den ene siden eller den andre. I motsetning til denne risikoen tar du en premie. Etter hvert som tiden går, fungerer stillingen mer til din fordel - jo lengre forblir markedet i dette området, desto mer penger gjør du. Så det er den store handelen - ta en premie for å anta toveiskrisiko. Hvordan tjene penger med inntektshandel Det er ett hovedprinsipp når det gjelder inntektsvirksomhet: Administrer delene dine inntil Theta-sparkene i hovedrisikoen du har er den korte gammaen av stillingen. Det betyr at enhver uønsket bevegelse i underliggende vil øke retningsrisikoen - deltaet ditt - og det kommer et tidspunkt når risikoen blir for høy og du må justere posisjonen din. Dette er kjent som delta-band-handel, hvor du har en akseptabel retningsbestemt eksponering du er villig til å ha, og hvis den risikoen blir for stor, finner du måter å redusere den absolutte verdien av deltaet. Mål med inntektshandel Som med alle andre handelsstrategier, er det ingen måte å komme seg bort fra risikovurdering og odds-ligningen. Hvis du vil ha større avkastning i porteføljen din, må du være villig til å legge større risiko på bordet, samt redusere oddsen for suksess. En mer konservativ handelsmann bør forvente å gjøre mellom 3-5 per måned på vinnende måneder, med svært få tapende måneder. Hvis justeringer gjøres riktig og proaktivt, vil de tapende månedene være verste breakeven. Ta neste trinn Inntektshandel fungerer som en viktig del av våre handelsstrategier på IWO, og det er derfor vår Premium Trading Service har vært så vellykket. Oppdag hvordan du kan slå markedet uten å tippe markedet i denne spesielle videopresentasjonen. Klikk her for å se. Real-Time etter timer Pre-Market Nyheter Flash Quote Sammendrag Sitat Interactive Charts Standard Innstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss.